Книга, о которой пойдет речь в этой статье, описывает ежедневные события, происходящие на Уолл Стрит за последние полтора десятка лет, и она называется «Flash Boys», под авторством Майкла Льюиса. В ней освещается довольно важная тема, как повлияло внедрение компьютерных технологий и алгоритмов на скорость обработки информации на бирже.
Что послужило толчком к созданию книги «Flash Boys»?
Еще с 2008 года Майкл Льюис самостоятельно проводил расследование по деятельности высокочастотных трейдеров. И лишь резонансные события 2010 года дали Льюису понимание, что в его руках не материал, а настоящая «бомба». Созданию книги предшествовали следующие события:
- Индекс DowJones на короткий срок упал более чем на 500 пунктов, а этого не было с момента трагедии 11.09.2001;
- Появился «единственный честный брокер» IEXexchange, как сам он себя называл;
- Русский программист, работающий на компанию Goldman Sachs, был арестован по обвинению в воровстве коммерческого кода, которое способно повлечь за собой банкротство инвестиционного банка.
Результаты своих поисков Майкл Льюис изложил в книге «Flash Boys». Многие директора больших инвестиционных банков сказали, что книга является обычным вымыслом, но несмотря на это ФБР возбудило дело и предъявило штраф торговым площадкам Уолл Стрит. Расследование продолжается и по сей день, если же подтвердятся обвинения в манипулировании на рынке с помощью HFT, то правительству США придется навсегда прикрыть высокочастотную торговлю.
Содержание и обзор произведения
В книге одновременно идет повествование от нескольких действующих лиц, но все они со своей точки зрения пытаются изложить суть проблем, связанных с электронным трейдингом. В процессе чтения вы узнаете о том, как создавались электронные биржи, об их законах, ставших предпосылками к HTF, и как они пытались помешать нечестному воздействию скоростной торговли.
В книге повествуется о том, что высокочастотный трейдинг High-frequencytrading в значительной степени способствует увеличению курса каждого пакета акций, путем блокирования сделок на покупку и продажу, находясь на средней встречной цене. HFT способен намеренно корректировать курс для того, чтоб в последствии перепродать акции. HFT даже получили свои собственные ордера, делающие торговлю и процесс сбора информации более легкими. Такие ордера выполнялись значительно раньше классических.
3 стратегии для HFT
Когда Майкл Льюис писал свою книгу, существовало 3 основных стратегии для HFT, в основу которых была положена высокая конкуренция между HFT-трейдерами и возможность установки специальных ордеров. Объединяет все три стратегии то, что они используют все преимущества скоростного трейдинга.
- Маркетмейкер. Прибыль по данной стратегии получается за счет разницы в цене. Когда убирается возможность закрывать сделку на средней цене, растет волатильность акций.
- Подсчет статистики арбитража. Компьютер определяет корреляцию между акциями, возникающую во время обновления данных. Также HFT проводит анализ разницы цен между, например, акциями и фьючерсами.
- Получить данные об изменении котировок до их публикации можно благодаря арбитражу задержек. Это возможно за счет скорости отклика биржевых площадок. Данную информацию используют для продажи больших пакетов по имеющимся в наличии заявкам.
На сегодняшний день есть много других стратегий, использующих положительные стороны скоростного трейдинга, но с каждым днем доход от них падает, поскольку растет конкуренция внутри этой области.
На что обратить внимание в книге новичку?
- Довольно интересно почитать, как развивались торговые платформы, а огромные залы для торговли сменялись на серверные.
- Скорость невероятно важна. Задержка данных даже на доли секунды при маленьких таймфреймах может стоить вам всего капитала.
- Нужно правильно выбирать брокера. Ненадежные «кухни» и банки не возлагают на себя ответственность за раскрытие сведений о сделке. И тут возникает вопрос, какому брокеру же доверять.
- Нужно использовать инновационные технологии, ведь компьютер может помочь трейдеру прибыльно торговать на любых временных отрезках.
В целом же в книге «Flash Boys». Майкл Льюис приходит к выводу, что в скором времени место трейдеров займут талантливые программисты, создающие в два счета алгоритмы, приспосабливающиеся к новым условиям рынка.
Не знаете, где эту книгу можно скачать?